投资热情延至场外中证A500指数基金，宽基指数配置深入人心

　　自9月底以来，随着国内一揽子增量政策的出台，A股市场信心显著提振。在市场投资热情回升的带动下，发布于9月23日的中证A500指数生逢其时，成为境内外投资者布局A股核心资产的重要工具。除了场内ETF产品，以工银瑞信中证A500指数证券投资基金（以下简称“工银中证A500指数”，A类：022442，C类：022443）为代表的场外指数基金亦受投资者关注，显示出投资者对宽基指数工具配置价值的认可。

　　公募基金加速布局 中证A500持续扩容

　　作为新“国九条”发布后的第一只重要宽基指数，中证A500指数自发布后便备受市场关注。其中，公募基金行业从场内ETF到场外指数基金的申报，都表现踊跃。

　　场内产品方面，继首批中证A500ETF上市后，第二批中证A500ETF已经开启发行，比如工银瑞信中证A500交易型开放式指数证券投资基金（基金简称“A500ETF工银”，基金代码：159362）已于11月5日发行；场外产品方面，除了有以工银中证A500指数为代表的场外指数基金，还有ETF联接、指数增强基金等。

　　中证A500指数产品持续扩容的同时，规模也在显著增长。数据显示，截至2024年11月8日，首批10只中证A500ETF规模已达957亿元，算上正在发行和已经结募的场外指数基金，中证A500指数基金整体规模已超1600亿元。

　　中证A500指数产品深受青睐，离不开该指数与时俱进的定位和科学的编制方法。为了反映A股各行业最具代表性上市公司证券的整体表现，中证A500指数选取市值较大、流动性较好的500只证券作为样本。同时，中证A500指数纳入更多新兴行业龙头公司，提升对新质生产力的代表性，顺应了资本市场结构变化和产业转型升级。

　　为了进一步增强对国内市场与行业的表征力，满足国际投资者需求，中证A500指数编制理念主动接轨国际标准，创新引入“行业均衡策略、互联互通机制、ESG评价”等考量维度，较好实现了对细分行业龙头的均衡布局。数据统计显示，截至2024年9月30日，中证A500指数相对中证全指的平均偏离幅度仅为0.31%，同时得益于成分股较大的资金容量，对A股市场的自由流通市值覆盖度更高。

　　值得一提的是，此次中证A500指数产品在分红方面十分重视。以工银中证A500指数基金为例，该基金设置了季度分红评估机制。每季度进行分红评估，在符合有关基金分红条件的前提下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配。一方面源自工银瑞信积极响应政策号召，指数投资团队对精细化管理的高度重视，另一方面也是因为中证A500指数在成长性和分红之间取得良好平衡。数据显示，截至2024年11月8日，中证A500指数近12个月股息率为2.67%，高于同期中证全指的2.15%，同时盈利预测中证A500指数2025年至2026年营业收入与归母净利润将实现双增长。

　　宽基配置深入人心 底仓配置龙头价值凸显

　　随着国内指数基金的快速发展，指数化投资理念的深入人心，越来越多投资者在本轮行情中选择了宽基指数产品。数据显示，截至2024年11月8日，ETF基金份额今年以来累计增长22.31%，达到2.47万亿份，整体规模达3.73万亿元。

　　具体来看，9月24日以来，以中证A500指数为代表的宽基指数基金份额增幅显著。数据统计显示，自2024年9月24日至11月8日，中证A500指数基金份额变动率达181.04%，位居所有指数标的前列。

　　中证A500指数能成为境内外机构和普通投资者布局A股的重要工具，与宽基指数产品特点有关。宽基指数由于覆盖行业较多、配置相对均衡，受到单一行业的影响较小，抗风险能力通常也相对较强，适合投资者打造“底仓配置型资产”，通过长期持有，力争把握A股行情长期增长的红利。同时，由于汇聚A股各行业龙头，中证A500指数追求兼顾了收益能力与降低波动性。数据显示，截至2024年11月8日，中证A500指数今年以来波动率为1.49%，区间涨跌幅为19.16%，波动率与中证全指接近，涨幅相比中证全指更高。

　　此外，作为场外基金，工银中证A500指数基金可以方便场外投资者入场布局，投资者无需开立证券账户，通过基金公司、银行、券商等销售机构即可完成申赎，而且起购门槛低，最低1元起购。同时，场外基金无交易时间限制，24小时均可下单，是参与定投的较好工具。

　　工银中证A500指数基金拟由焦文龙和刘伟琳两位资深基金经理联合掌舵，两位均具有超10年证券从业经验，9年投资管理经验。背靠工银瑞信常年深耕指数化投资领域锻造的专业实力，工银中证A500指数基金有望助力投资者紧密跟踪中证A500指数，享受A股核心龙头增长红利。据悉，目前工银瑞信指数及量化投资部已形成专业化投资体系，指数产品涵盖宽基、行业主题、策略增强等，品种丰富，更是对中证“A系列”指数实现了全覆盖，其中工银中证A50ETF基金及联接基金、中证A100ETF工银已上市，工银中证A500指数基金及A500ETF工银正在发行中。

　　展望未来，一系列利好政策叠加全球降息周期开启，流动性边际改善，有望推动A股景气度提升和核心资产反弹。中证A500指数及其挂钩产品的陆续推出，在满足投资者均衡配置A股优质资产的同时，也有助于构建“长钱长投”的良性生态，共同服务资本市场高质量发展。工银中证A500指数基金等产品的发行，将进一步丰富指数化投资工具，满足投资者多样化的配置需求。

　　注：中证A500指数2019-2023年各年度涨跌幅分别为：36.00%、31.29%、0.61%、-22.56%、-11.42%。指数过往数据不预示未来，不代表基金表现，也不构成基金业绩的保证。

　　风险提示：分红评估不构成收益分配承诺，基金管理人不保证每季度一定分红。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。A500ETF工银属于股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数基金，主要采用完全复制策略，跟踪标的指数市场表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。工银中证A500指数基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。投资于本基金将面临标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险等特有风险。投资ETF将面临标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险等特有特征。ETF联接基金通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。基金有风险，投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件，在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资，基金投资需谨慎。